Définition

Une note convertible est une forme de dette à court terme qui se convertit en capital généralement en conjonction avec un futur tour de financement. Un investisseur prête de l'argent à une start-up et au lieu d'obtenir en échange un rendement sous forme de principal plus intérêts l'investisseur recevra par la suite des part d’equity de l'entreprise. Techniquement la note de prêt sera remboursée et annulée et le prêteur ordonnera que le montant du remboursement soit appliqué uniquement à l'émission d'actions de la société. Il s'agit d'une opération sans cash qui est autorisée dans la Loan Note si un événement de conversion se produit.